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[HK]嘉宏亚博国际娱乐登入试玩:2019中期报告
2019-09-13 00:51???来源:网络整理???浏览量:
[HK]嘉宏亚博国际娱乐登入试玩:2019中期报告

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原标题:嘉宏亚博国际娱乐登入试玩:2019中期报告

[HK]嘉宏亚博国际娱乐登入试玩:2019中期报告


2019 嘉宏亚博国际娱乐登入试玩科技有限公司
JH Educational Technology INC.
中期报告

目录
公司资料
财务资料概要
管理层讨论与分析
企业管治及其他资料
未经审核中期简明综合损益及其他全面收益表
未经审核中期简明综合财务状况表
未经审核中期简明综合权益变动表
未经审核中期简明综合现金流量表
未经审核中期简明综合财务报表附注
2
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5
16
23
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32
目录
公司资料
财务资料概要
管理层讨论与分析
企业管治及其他资料
未经审核中期简明综合损益及其他全面收益表
未经审核中期简明综合财务状况表
未经审核中期简明综合权益变动表
未经审核中期简明综合现金流量表
未经审核中期简明综合财务报表附注
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董事会

执行董事

陈余国(主席)
陈余春先生
陈澍先生
陈南荪先生
陈淩峰先生

非执行董事

张旭丽女士

独立非执行董事

陈丹华先生
冯南山先生
王裕清先生

审核委员会

冯南山先生(主席)
陈丹华先生
王裕清先生

薪酬委员会

王裕清先生(主席)
陈丹华先生
冯南山先生

提名委员会

陈丹华先生(主席)
冯南山先生
王裕清先生

公司秘书

麦宝文女士

授权代表

陈淩峰先生
麦宝文女士

注册办事处


Cricket Square
Hutchins Drive

P.O. Box 2681
Grand Cayman KY1-1111
Cayman Islands
总部及中国主要营业地点

中国浙江
乐清市
柳市镇
柳翁路618号

香港主要营业地点

香港湾仔
皇后大道东248号
阳光中心40楼

主要股份过户登记处


Conyers Trust Company (Cayman) Limited
Cricket Square
Hutchins Drive

P.O. Box 2681
Grand Cayman, KY1-1111
Cayman Islands
香港股份过户登记处

香港中央证券登记有限公司
香港湾仔
皇后大道东183号
合和中心
17楼1712–1716舖


法律顾问

香港法律:

陆继锵律师事务所与
摩根路易斯律师事务所联营
香港
皇后大道中15号
置地广场
公爵大厦
19楼1902–09室

中国法律:

竞天公诚律师事务所
中国
北京市
朝阳区
建国路77号
华贸中心3号写字楼34层

开曼群岛法律:

康德明律师事务所


Cricket Square
Hutchins Drive

P.O. Box 2681
Grand Cayman KY1-1111
Cayman Islands
合规顾问

西证(香港)融资有限公司
香港
铜锣湾
希慎道33号
利园一期40楼

主要往来银行

杭州联合农村商业银行股份有限公司留下支行
中国
浙江省杭州市
西湖区西溪路留南路交汇
君逸汇大楼1–2楼

中原银行股份有限公司
郑州黄河路支行
中国
河南省郑州市
金水区黄河路与姚寨路交叉口

公司网址




股份代号


1935

上市日期

二零一九年六月十八日


选定综合损益数据表
截至六月三十日止六个月

二零一八年
人民币千元变动百分比
(未经审核)

98,454 +159%

收益


(29,822) +260%

销售成本


二零一九年
人民币千元
(未经审核)
254,829
(107,353)
毛利
68,632 +115%
其他收入及收益
4,459 +308%
销售及分销开支
(755) +278%
行政开支
(11,994) +131%
其他开支
(4,624) -79%
融资成本
—不适用
应占合营企业溢利
75,016不适用
应占一家联营公司溢利
2不适用
除税前溢利
130,736 +1%
所得税开支
(5,983) -54%

147,476
18,179
(2,857)
(27,738)
(952)
(2,615)


131,493
(2,769)
128,724
124,753 +3%

期间溢利


选定综合财务状况数据表
二零一九年
六月三十日
二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
流动资产851,896 497,971 +71%
流动负债231,975 502,828 -54%
流动资产╱(负债)净额619,921 (4,857) -12,863%
非流动资产总额1,373,883 1,372,367 —
总权益1,980,452 1,353,143 +46%

业务回顾

概览

我们致力於向我们的学生提供高质素的民办亚博国际娱乐登入试玩,包括正规本科亚博国际娱乐登入试玩、专科亚博国际娱乐登入试玩及高中亚博国际娱乐登入试玩。就我们的正规本科
亚博国际娱乐登入试玩与专科亚博国际娱乐登入试玩而言,我们已投入资源,用於设计综合多样化课程,包括范围广泛的实用专业设置。我们认为,
该等专业与课程对培养我们学生具备实用及实践技能而言至关重要,相关技能可令彼等於毕业时在劳务市场上拥
有竞争优势,亦有助於彼等满足雇主不断变化的需求。我们的专业与课程以市场为导向。通过研究区域经济发展
和行业需求以确定劳务市场上供不应求的职务,我们通常会於我们的浙江长征职业技术学院(「长征学院」)及中原
工学院信息商务学院(「信息商务学院」)开设新的专业设置并定期对专业设置进行更新。基於我们对当前及预期市
场需求的研究,经审慎考虑後,我们已建立若干以市场为导向的专业群组。


我们所营运的学校位於浙江省与河南省。根据弗若斯特沙利文报告,以在校人数计算,截至二零一七年十二月
三十一日,我们乃浙江省规模最大的民办大专亚博国际娱乐登入试玩机构以及第四大民办正规高等亚博国际娱乐登入试玩机构。除提供高等亚博国际娱乐登入试玩服务
外,我们亦向浙江省高中学生提供中等亚博国际娱乐登入试玩服务。我们控制及经营三所学校,即长征学院、信息商务学院及精益
中学。


长征学院

长征学院是一所专科学院,位於中国浙江省杭州市,提供正规的大专亚博国际娱乐登入试玩。该校由中国国民党革命委员会浙江委
员会与嘉宏控股集团共同举办。长征学院的亚博国际娱乐登入试玩理念为「质量立校、制度治校、特色兴校、人才强校」。其亚博国际娱乐登入试玩目
标是建设成为高水平的民办高等亚博国际娱乐登入试玩机构。


学校设有教学楼、实验实训楼、图书馆、体育馆及学生宿舍等学校设施。长征学院拥有八个校内实训基地,包括
财务会计、跨境电子商务、服务行政、应用语言学、网络信息、机器人应用及项目管理等实训基地,并拥有约
115
个校内实训室。学校的电子商务职业亚博国际娱乐登入试玩实训基地获得中国中央政府的财政支持,而财务会计实训基地则获浙江
省政府确定为示范实训基地。长征学院现有人文学院、基础课教学部、建筑工程系、思想政治理论课教学部、成
人亚博国际娱乐登入试玩学院、管理学院、经济学院、计算机与信息技术学院及财务与会计学院等九大院系。


学院开设约33个专业,涵盖财务会计类、商务贸易类、经营管理类、应用语言类、电脑资讯类、智能技术类、建
筑工程管理类等七大重点学科。该等专业包括(其中包括)会计、建筑项目管理、软件技术、国际经济与贸易、


人力资源管理、商务英语等。於长征学院提供的专业中,国际经济与贸易专业被浙江省亚博国际娱乐登入试玩厅评为「省级优势专
业」,会计及工商企业管理等其他若干专业被浙江省亚博国际娱乐登入试玩厅评为「省级特色专业」。


信息商务学院

信息商务学院是一所独立学院,位於中国河南省郑州市,提供正规的本科亚博国际娱乐登入试玩及大专亚博国际娱乐登入试玩。其自二零零七年十一
月至二零一八年七月为我们的合营学校。於二零零三年十二月,学院经中华人民共和国亚博国际娱乐登入试玩部批准为独立学院。

待相关中国政府部门最终批准,信息商务学院将由一家独立学院转型为一家民办本科学院。


信息商务学院秉承「以服务为宗旨,以就业为导向,以特色创品牌,以质量谋发展」的办学理念。信息商务学院拥
有众多学院设施,其中包括教学楼、行政楼、实验培训楼、图书馆、体育馆、室内外体育设施及学生宿舍。


信息商务学院的学科涵盖管理学、经济学、工学、艺术学、文学及法学等六大学科门类。学院已建成省级重点建
设学科三个(机械制造及其自动化、控制理论与控制工程,以及企业管理)及省级实验教学示范中心两个(服装与
纺织品设计及经济管理)。於信息商务学院现已开设的专业中,有七个获授为省级民办高校品牌专业,四个获授
为省级综合改革试点专业。信息商务学院现时设有十个科系,包括商学系、会计系、政法与传媒系、外语系、机
械工程系、电力工程系、信息技术系、建筑工程系、艺术设计系及基础学科部。学院设有约
44个本科专业,包括
(其中包括)会计、机械设计及制造及自动化、建筑及网络工程等。另外,学院设有
16个专科专业,包括会计、工
程造价、多媒体技术、服装与服饰设计等。於信息商务学院所设的专业中,会计、信息管理及信息系统、英语、
服装与服饰设计已被河南省亚博国际娱乐登入试玩厅评定为「省级优势专业」,而部分其他专业(包括会计、市场营销、国际经济与
贸易)已被河南省亚博国际娱乐登入试玩厅认定为「省级特色专业」。除於各个专业下提供课堂课程外,信息商务学院根据学院的教

育方向、职业培训目标及规范为学生提供实训课程。


精益中学

精益中学位於中国浙江省温州市且主要致力於向高中生提供非义务民办亚博国际娱乐登入试玩。学校亚博国际娱乐登入试玩目标为「教会学生学习,
教会学生做人,教会学生快乐,让学生考上自己理想的大学」。精益中学拥有教学楼、科技楼、行政楼、教室及学
生宿舍。其还拥有大量的体育设施,如室外跑道及室外运动场,以鼓励学生参加体育活动,促进学生身体健康。

为进一步激发学生的学习兴趣及营造有益的教学环境,精益中学设有大量的多媒体室、实验室及计算机房,为学


生们提供集影音及动手为一体的实训。核心课程一般参考浙江亚博国际娱乐登入试玩机构颁布的普通高中课程标准进行设计。根
据浙江省亚博国际娱乐登入试玩厅的课程要求,精益中学现时提供语文、数学、英语(少数学生学习日语)、科技、政治、历史、地
理、物理、化学、生物、体育、艺术及音乐等
13门主要课程。其中语文、数学、英语、科技、政治、历史、地理、
物理、化学及生物等十门功课属於浙江学业水平考试的组成部分。语文、数学及英语是高考的必考学科,另从科
技、政治、历史、地理、物理、化学及生物等七门学科中选择三门参加高考。


我们的教员

我们认为,我们教师的质素是影响我们教学质量与未来发展及成功最重要的因素之一。雇用每名教师前,我们通
常会於面试时考虑其亚博国际娱乐登入试玩背景及╱或表现。我们倾向於招聘拥有下列特点的教师:
(i)拥有充足的教学经验或教学
记录;
(ii)致力於教学及提升学生学术成绩与实践技能;
(iii)展现彼等对科目领域的有力把握;
(iv)能有效实施定制
的教学方法;及
(v)具备强大的沟通、语言及人际交往能力。我们亦倾向於招聘拥有硕士或以上学位的教师,且就
若干实践性╱职业性科目而言我们倾向於招聘持有相关职业及╱或技术资格的教师。截至二零一九年六月三十
日,我们的教师约
99.0%拥有学士或以上学位,且约
67.8%拥有硕士或以上学位。


学费及住宿费

我们通常向学生收取包括学费和住宿费在内的费用。长征学院及信息商务学院的学年通常为当年九月至次年八
月,而精益中学的学年通常为当年八月至次年七月。一般而言,我们在每学年开始前提前收取每个学年的学费及
住宿费,并於学校课程相关期间按比例确认收入。


学生容纳量及利用率

下表载列按学校划分的学生容纳量及利用率资料:

截至六月三十日
学生容纳量学校利用率(%)

学校名称二零一九年二零一八年二零一九年二零一八年
长征学院11,472 11,472 91.2 92.5
精益中学1,144 1,144 81.8 81.5
信息商务学院22,947 22,947 89.5 89.9

平均学费及平均住宿费

下表载列於所示期间按学校划分的平均学费及平均住宿费:

截至六月三十日止六个月
平均学费平均住宿费

学校名称二零一八年二零一八年
(人民币元)

(人民币元)

7,454

830

长征学院


5,536

457

精益中学


6,785

537

信息商务学院


二零一九年二零一九年
(人民币元)(人民币元)
7,791 898
6,234 437
7,006 530
未来展望

我们拟巩固自身作为浙江省领先的民办正规高等亚博国际娱乐登入试玩机构的地位,注重培养专业人才。我们拟利用我们在河南省
的营运经验进一步拓展我们在中国及海外的学校网络。为实现该目标,我们计划推进以下业务策略:


1. 拓展我们的业务营运及学校网络以实现规模经济
.我们计划在河南省开封市建立信息商务学院的新校区,主要开设本科课程。估计可容纳的学生人数约
为15,000人。



.我们亦计划於信息商务学院主校区建设新楼,建设总建筑面积
27,000平方米的额外三栋学生宿舍及额
外两栋教学楼。一旦该等楼宇投入使用,我们预计信息商务学院的学生容纳量将增加至约
25,000人。



.我们计划扩建浙江省杭州市长征学院的现有校园,建造新的学生宿舍、学生知识交流中心及食堂。一
旦该等楼宇投入使用,我们预计长征学院的学生容纳能力数量将增长至约
13,024名。



.我们亦计划在二零二二年设立长征学院新校区。於二零一六年十月十一日,我们与独立第三方杭州大
江东产业集聚区管委会订立框架协议,双方据此同意设立一个长征学院新校区,预计招生总人数不少
於5,000人。



2. 收购:
.我们侧重於收购或投资於中国提供高等亚博国际娱乐登入试玩但利用率相对较低及╱或拥有巨大发展潜力的学校。我们
倾向於收购合资格的本科院校及╱或大专院校,而其学校举办者已选择将其作为於华中、华东及华南
地区的营利性民办学校。



3. 建立海外新学校:
.我们计划於美国加州成立一所可授予学位的高等亚博国际娱乐登入试玩机构(「California School」),提供工商管理及国际
商务相关的课程。我们已聘请拥有高等亚博国际娱乐登入试玩经验的代理人帮助我们於加州成立
California School并就於
加州成立高等亚博国际娱乐登入试玩机构向加州私立高等亚博国际娱乐登入试玩局提出申请。



4. 通过优化我们的定价策略,提升我们的盈利能力
.我们所收取的学费与住宿费乃影响我们盈利能力的主要因素。我们学校的学费费率通常须取得我们营运
所在地区的相关政府物价机构的审批。我们的长征学院可酌情根据其营运成本设定适用於二零一六╱
一七学年开始新入学学生的学费费率。长征学院应就学费费率的每次调整向浙江省物价局和浙江省教
育厅作出适当的备案。我们计划提高二零一九╱二零学年长征学院入学新生的学费费率。於二零一七
年前,信息商务学院须获得相关政府定价部门就学费标准进行的任何调整的事先批准。自二零一七年
以来,信息商务学院已在法定上限范围之内酌情设置我们的入学新生的学费费率,惟须向河南省的价
格主管部门及亚博国际娱乐登入试玩部门作出备案。因此,信息商务学院已於河南省价格主管部门及亚博国际娱乐登入试玩部门备案,并
已提高二零一七╱一八学年的学费费率。我们拟於二零一九╱二零学年提高适用於我们信息商务学院
新入学学生的学费费率。


财务回顾

概览

收益
我们的收益由截至二零一八年六月三十日止六个月的人民币98.5百万元增加159%至截至二零一九年六月三十日
止六个月的人民币254.8百万元。增加主要是因为信息商务学院的财务业绩於报告期内并入本集团的财务业绩,
其中包括信息商务学院的收益约人民币154.8百万元,而信息商务学院财务业绩於二零一八年上半年并未并入本
集团的财务业绩。


销售成本
销售成本由截至二零一八年六月三十日止六个月的人民币29.8百万元增加260%至截至二零一九年六月三十日止
六个月的人民币107.4百万元。该增加主要乃由於我们於报告期内将信息商务学院的财务业绩合并而增加:
(i)其中


包括信息商务学院於本年度上半年的销售成本约人民币69.6百万元;
(ii)收购信息商务学院所产生的固定资产和无
形资产摊销约人民币5.8百万元,而信息商务学院财务业绩於二零一八年上半年并未并入本集团的财务业绩。


毛利

毛利由截至二零一八年六月三十日止六个月的人民币68.6百万元增加115%至截至二零一九年六月三十日止六个
月的人民币
147.5百万元。该增加主要由於信息商务学院的财务业绩於报告期内并入本集团,其中包括信息商务
学院本年度上半年的毛利约人民币85.1百万元,而信息商务学院财务业绩於二零一八年上半年并未并入本集团的
财务业绩。


其他收入及收益

其他收入及收益由截至二零一八年六月三十日止六个月的人民币4.5百万元增加308%至截至二零一九年六月三十
日止六个月的人民币18.2百万元。该增加主要乃由於
(i)报告期内将信息商务学院的财务业绩并入本集团,而其中
包括截至二零一九年六月三十日止六个月信息商务学院的其他收入及收益约人民币2.2百万元;
(ii)政府补助金增
加约人民币9.83百万元;及(iii)我们因银行存款金额增加而收到的银行利息收入增加约人民币1.2百万元。


销售开支

销售开支由截至二零一八年六月三十日止期间的人民币0.8百万元增加278%至截至二零一九年六月三十日止六个
月的人民币2.9百万元,乃由於报告期内将信息商务学院的财务业绩并入本集团,而其中包括截至二零一九年六
月三十日止六个月信息商务学院的销售开支约人民币1.3百万元,而信息商务学院财务业绩於二零一八年上半年
并未并入本集团的财务业绩。另外,长征学院的销售费用增加约人民币
0.74百万,主要由於招生宣传费增加。


行政开支

行政开支由截至二零一八年六月三十日止六个月的人民币12.0百万元增加131%至截至二零一九年六月三十日止
六个月的人民币27.7百万元,主要由於
(i)报告期内将信息商务学院的财务业绩并入本集团,而其中包括截至二零
一九年六月三十日止期间信息商务学院的行政开支约人民币5.8百万元,而信息商务学院财务业绩於二零一八年
上半年并未并入本集团的财务业绩;及(ii)上市费用增加约人民币11.3百万元。


其他开支

其他开支由截至二零一八年六月三十日止六个月的人民币4.6百万元减少79%至截至二零一九年六月三十日止六
个月的人民币1.0百万元。其他开支减少主要乃二零一八年上半年由於延迟缴纳所得税开支而导致的滞纳金增加
约人民币4.0百万元,二零一九年上半年没有相关开支。


融资成本

截至二零一九年六月三十日止六个月融资成本为人民币2.6百万,截至二零一八年六月三十日止六个月没有相关
费用。财务费用增加主要乃由於银行贷款增加人民币
109百万元。



应占合营企业溢利

截至二零一八年六月三十日止六个月,应占合营企业溢利为人民币
75.0百万元,截至二零一九年六月三十日止六
个月没有相关溢利。主要归因於我们自二零一八年七月六日起将信息商务学院的财务业绩并入本集团且於二零
一八年七月五日之後并无该等应占合营企业溢利。


除税前溢利

由於上述原因,截至二零一九年六月三十日止六个月的所得税前溢利约为人民币
131.5百万元,截至二零一八年
六月三十日止六个月的所得税前溢利约为人民币130.7百万元。


所得税开支

所得税开支由截至二零一八年六月三十日止六个月的人民币6.0百万元减少至截至二零一九年六月三十日止期间
的人民币2.8百万元,主要乃由於长征学院於二零一八年四月向嘉宏控股集团作出股息分派。


期内溢利

由於上述原因,截至二零一九年六月三十日止六个月本集团录得溢利约人民币
128.7百万元,而截至二零一八年
六月三十日止期间的溢利约为人民币124.8百万元。


核心净利润

本集团的核心净利润定义并不等同本集团经营表现作出调整後的期内溢利(如下表所呈列)且并非一项国际财务
报告准则计量项目。本集团呈列该项目,乃由於本集团认为其为本集团管理层、分析师及投资者所采用本集团经
营表现的重要补充计量,下表载列本集团於所呈列两个财政期间的期内溢利与核心净利润的对账:

截至六月三十日止六个月

二零一八年

人民币千元

(未经审核)

124,753

期内溢利
减︰

汇兑收益






政府产业经济补贴(附注)
加︰

上市费用


4,727

 收购信息商务学院产生的固定资产及
无形资产摊销




4,031

 逾期税项滞纳金


二零一九年
人民币千元
(未经审核)
128,724
7
8,084
16,008
5,944

142,585
133,511

核心净利润


附注:所述调整为乐清市政府发放的政府产业经济补贴,以表彰本集团所取得的经济效益及对乐清市作出的贡献。



财务及流动资金状况

流动资产净值

截至二零一九年六月三十日,流动资产净额约人民币
619.9百万元(二零一八年十二月三十一日:流动负债净值:
约人民币4.9百万),流动资产净值增加的原因为
(i)定期存款及银行存款增加约人民币385.5百万元,主要为本集团
於二零一九年六月十八日(「上市日」)上市集资所得款项;及
(ii)合约负债减少约人民币241.8百万元,由於大部分
预收的学费及住宿费已经确认为收入。


债务

我们主要从银行借贷以补充我们的营运资金。截至二零一九年六月三十日,银行贷款约人民币
109百万元,实际年
利率介乎4.6%至7.2%,该等银行贷款主要用作支付与信息商务学院转型相关的剩余代价约人民币
120.0百万元。

董事会确认,我们无任何未偿债务的重大契约,且概无违反任何契约。董事会进一步确认,於报告期内,本集团
并无遇到任何获取银行贷款困难、拖欠未偿还银行贷款或违反契约的情况。


或有负债及担保

除以上所披露者外,截至二零一九年六月三十日,本集团并无任何未入账的重大或有负债、担保或针对本集团的
任何重大诉讼。


外汇风险

本集团的大部份收益及开支以人民币计值。於二零一九年六月三十日,若干银行结余以美元或港元(「港元」)计
值。本集团目前并无任何外汇对冲政策。管理层将持续监察本集团的外币汇兑风险及考虑适时采取审慎措施。


本集团资产抵押

於二零一九年六月三十日,本集团并无任何资产抵押。


资产负债率

截至二零一九年六月三十日的资产负债率为5.5%(二零一八年十二月三十一日:
6.6%),此乃由於我们截至该日
期拥有人民币109百万元(二零一八年十二月三十一日:人民币
89百万元)的计息银行贷款。资产负债率下降主要
由於报告期内股本总额上升。


(注:资产负债率等於债务总额除以截至期末的总权益额。债务总额包括所有计息银行贷款及其他借款。)


雇员及薪酬政策

截至二零一九年六月三十日,我们拥有
1,569名雇员。截至二零一九年六月三十日止六个月的雇员福利开支总额

(董事酬金除外)为约人民币56.4百万元。本集团雇员的薪酬乃基於彼等的表现、经验及现行行业惯例而厘定,并
会定期检讨所有薪酬政策及组合。根据中国法律法规的规定,我们为雇员参与由地方政府管理的多项雇员社会保
障计划,包括住房公积金、退休金、医疗保险、生育保险、工伤保险及失业保险。我们认为,我们与雇员维持良
好的工作关系,且未经历过任何重大劳资纠纷。董事及高级管理层亦可根据本公司於二零一九年五月三十日采纳
的购股权计划获得购股权。该计划旨在向合资格人士提供於本公司拥有个人股权的机会,并激励彼等提升日後对
本集团所作出的贡献,及╱或就彼等过往的贡献给予奖励,以吸引及挽留或以其他方式继续维持与对本集团的业
绩、增长或成功而言乃属重要及╱或其贡献有利於或将有利於本集团的业绩、增长或成功之合资格人士的合作关
系。此外,本集团为其现有及新聘用的雇员提供全面培训及╱或资助雇员参加各种与工作有关的培训课程。


监管更新

外国投资法草案

中国商务部於2015年1月公布外国投资法草案,正式颁布後将取代中国现行规范外国投资的主要法律法规。虽然
商务部於2015年较早时徵求该草案的意见,但立法的时间、诠释及实施仍未确定。外国投资法草案(倘按计划实
施)可能对外商於中国投资的整个法律框架有重大影响。例如,外国投资法草案建议引入「实际控制权」的原则,
以确定一家公司是否属於外商投资企业,又称外资企业(「外资企业」)。外国投资法草案指明,於中国成立但由外
国投资者「控制」的实体会被视为外商投资实体,而於海外司法权区成立的实体经外资主管部门确认为受中国实
体╱公民「控制」的,则会於日後发出的「负面清单」的「限制类」投资中视为中国本地实体,惟须受相关外资主管部
门审查。对本公司以结构性合约的方式采用可变权益实体通过
WFOEs控制嘉宏控股集团及其附属公司、长征学
院、信息商务学院以及精益中学,我们藉此於中国经营亚博国际娱乐登入试玩业务。根据外国投资法草案,经由合约安排控制的可
变权益实体倘最终由外国投资者「控制」,亦会被视为外商投资实体。倘采用可变权益实体架构的公司所处行业
类别属於「负面清单」的「限制类」,则现有的可变权益实体架构只有在最终控制人为中国公民(中国国有企业或机
构,或中国公民)时可能可视为合法。相反,倘实际控制人为外国公民,则该可变权益实体将被视为外商投资实
体,而属於「负面清单」所列行业类别内的任何营运在未通过市场准入裁定的情况下可能会被视为非法。根据外国
投资法草案,就新可变权益实体架构而言,倘采用可变权益实体架构的境内企业受中国国民控制,则该境内企业
或会被视为中国投资者,因此可变权益实体架构会被视为合法。然而,倘境内企业受外国投资者控制,则该境内
企业会被视为外国投资者或外资企业,倘境内企业营运所在的行业位於负面清单上且该境内企业并无申请及取得
必要许可,因此该境内企业透过可变权益实体架构营运或会被视为非法。



14嘉宏亚博国际娱乐登入试玩科技有限公司 . 2019年中期报告
管理层讨论与分析(续)
外商投资相关法规
外商独资企业的成立程序、检查及审批程序、注册资本要求、外汇管制、会计常规、缴税及劳务事宜受《中华人民
共和国外资企业法》(「《外资企业法》」)(於一九八六年四月十二日颁布并於二零零零年十月三十一日修订)规管。

《中华人民共和国外资企业法实施细则》於一九九零年十二月十二日颁布,经二零一四年二月十九日最新修订,於
二零一四年三月一日起生效。

全国人民代表大会常务委员会(「全国人大常委会」)於二零一六年九月三日对《外资企业法》作进一步修订,修订後
版本於二零一六年十月一日生效。根据上述修订,对於不适用准入特别管理措施的外商独资企业,其成立、经营
期限与延期、分立、合并或其他重大变更应上报备案。中国政府规定的准入特别管理措施由国务院颁布或者批准
颁布。根据国家发改委和商务部於二零一六年十月八日发布的通知,准入特别管理措施须参照《外商投资目录》中
关於限制类外商投资行业、禁止类外商投资行业以及鼓励类外商投资行业(涉及股权及高级管理层资质的要求)
的有关规定执行。

《外商投资法》於二零一九年三月十五日获第十三届全国人民代表大会第二次会议正式采纳,并将於二零二零年一
月一日生效。颁布《外商投资法》旨在进一步扩大开放、大力促进境外投资及保护境外投资者合法权益。根据《外
商投资法》,境外投资有权享受准入前国民待遇并受负面清单管理制度规限。准入前国民待遇指在投资引入的阶
段给予境外投资者及其投资不低於本国投资者及其投资的待遇。负面清单管理制度指国家对指定领域的外资引入
实施特别管理措施。境外投资者不得投资负面清单列明的任何禁止实施领域,并须满足负面清单列明的条件後方
可投资任何限制实施领域。

境外投资者於中国境内的投资、收益及其他合法权益依法受到保护,且支持企业发展的各项国民政策同等适用於
外资企业。国家保障外资企业平等参与标准制订工作。国家保障外资企业依法通过公平竞争参与政府采购活动。

除特殊情况外,国家不得徵收任何境外投资。於特殊情况下,国家为了公共利益的需要,可以依法对境外投资者
的投资实行徵用或徵收。徵收及徵用应当依照法定程序进行,并及时给予合理的补偿。在开展业务活动中,外资
企业须遵守有关劳动者保护、社会保险、税收、会计、外汇及法律法规列明的其他事项的相关条款。

《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》以及《外资企业法》自二零二零年一月一日起废除。外资企业的组
织形式、组织机构及活动受到《中华人民共和国公司法》以及《中华人民共和国合伙企业法》的规管。在本法实施前
成立的外资企业可於本法实施後五年内保留原业务组织机构等。

14嘉宏亚博国际娱乐登入试玩科技有限公司 . 2019年中期报告
管理层讨论与分析(续)
外商投资相关法规
外商独资企业的成立程序、检查及审批程序、注册资本要求、外汇管制、会计常规、缴税及劳务事宜受《中华人民
共和国外资企业法》(「《外资企业法》」)(於一九八六年四月十二日颁布并於二零零零年十月三十一日修订)规管。

《中华人民共和国外资企业法实施细则》於一九九零年十二月十二日颁布,经二零一四年二月十九日最新修订,於
二零一四年三月一日起生效。

全国人民代表大会常务委员会(「全国人大常委会」)於二零一六年九月三日对《外资企业法》作进一步修订,修订後
版本於二零一六年十月一日生效。根据上述修订,对於不适用准入特别管理措施的外商独资企业,其成立、经营
期限与延期、分立、合并或其他重大变更应上报备案。中国政府规定的准入特别管理措施由国务院颁布或者批准
颁布。根据国家发改委和商务部於二零一六年十月八日发布的通知,准入特别管理措施须参照《外商投资目录》中
关於限制类外商投资行业、禁止类外商投资行业以及鼓励类外商投资行业(涉及股权及高级管理层资质的要求)
的有关规定执行。

《外商投资法》於二零一九年三月十五日获第十三届全国人民代表大会第二次会议正式采纳,并将於二零二零年一
月一日生效。颁布《外商投资法》旨在进一步扩大开放、大力促进境外投资及保护境外投资者合法权益。根据《外
商投资法》,境外投资有权享受准入前国民待遇并受负面清单管理制度规限。准入前国民待遇指在投资引入的阶
段给予境外投资者及其投资不低於本国投资者及其投资的待遇。负面清单管理制度指国家对指定领域的外资引入
实施特别管理措施。境外投资者不得投资负面清单列明的任何禁止实施领域,并须满足负面清单列明的条件後方
可投资任何限制实施领域。

境外投资者於中国境内的投资、收益及其他合法权益依法受到保护,且支持企业发展的各项国民政策同等适用於
外资企业。国家保障外资企业平等参与标准制订工作。国家保障外资企业依法通过公平竞争参与政府采购活动。

除特殊情况外,国家不得徵收任何境外投资。於特殊情况下,国家为了公共利益的需要,可以依法对境外投资者
的投资实行徵用或徵收。徵收及徵用应当依照法定程序进行,并及时给予合理的补偿。在开展业务活动中,外资
企业须遵守有关劳动者保护、社会保险、税收、会计、外汇及法律法规列明的其他事项的相关条款。

《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》以及《外资企业法》自二零二零年一月一日起废除。外资企业的组
织形式、组织机构及活动受到《中华人民共和国公司法》以及《中华人民共和国合伙企业法》的规管。在本法实施前
成立的外资企业可於本法实施後五年内保留原业务组织机构等。


根据商务部於二零一六年十月八日颁布,经二零一七年七月三十日修订并自同日起生效,以及经二零一八年六月
二十九日修订并自二零一八年六月三十日起生效的《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法》,非经准入特
别管理措施批准,外资企业的成立、变更事宜须向授权商务机构备案。


结构性合约

由於中国法律法规一般限制外资企业在中国参与民办亚博国际娱乐登入试玩行业,故我们目前透过中国境内经营学校在中国经营
民办高等亚博国际娱乐登入试玩及高中亚博国际娱乐登入试玩业务。中国法律法规目前除对外资企业规定资历要求之外,亦限制以中外合资企业方式
经营高等亚博国际娱乐登入试玩及高中亚博国际娱乐登入试玩机构。我们并未持有中国境内经营学校的任何权益。我们透过结构性合约取得中国境内
经营学校的控制权,并从中获得经济利益,因此我们为达成业务目标及最小化与相关中国法律法规的冲突而严谨
制定该等合约。我们已就现有中国境内经营学校订立结构性合约,并预期将就新开办或投资的学校订立结构性合
约,其条款及条件在所有重大方面应与现有结构性合约相同。我们并无遇到任何监管机构干预或阻碍我们采纳结
构性合约以将嘉宏控股集团及其附属公司、长征学院、信息商务学院以及精益中学的营运财务业绩并入本集团业
绩的计划,有关详情载於招股章程「结构性合约」一节。


遵守资历要求的计划

我们已采纳特定计划并开始实行下列具体措施,我们认为下列计划及措施对致力展现本公司符合资历要求具相当
意义。经我们的中国法律顾问告知,仅有一般原则,即申请设立中外合营学校的学校举办者应具备相关资质,且
能够提供优质的亚博国际娱乐登入试玩服务。由於
(i)仅有一般原则,并未颁布有关资历要求的实施办法或明确指引,及
(ii)California
School乃根据美国加州当地法规设立的高等亚博国际娱乐登入试玩机构,且将提供当地政府认可的高等亚博国际娱乐登入试玩学历证书,我们的中国
法律顾问认为,基於彼等对现有中国法律一般规定的理解,我们已采取合理及适当行动以满足资历要求。我们将
定期提供有关资历要求、外国投资法草案及其附带注释的最新进展以及我们就资历要求采取的措施及行动的最新
资料。


重大投资、重大收购及出售

除於本中期报告所披露外,本集团概无其他重大投资及购置或出售资产之计划。


报告期後事项

除於本中期报告所披露宣派及支付中期股息及特别中期股息外,自二零一九年六月三十日之後至本中期报告日
期,并无任何其他可能对本集团营运及财务表现造成重大影响的重大事项。



遵守企业管治常规守则

本集团致力於维持高标准的企业管治,以维护股东的利益及加强企业价值和问责制度。本公司已采纳香港联合交
易所有限公司(「联交所」)证券上市规则(「上市规则」)附录十四所载之《企业管治守则》及《企业管治报告》(「企业
管治守则」)。


本公司致力於践行企业管治最佳常规,自上市日至二零一九年六月三十日止期间,除下述偏离外,本公司已遵守
企业管治守则之守则条文。


根据守则条文第A.2.1条,董事会主席(「主席」)及行政总裁(「行政总裁」)之职务应予以区分,不应由同一人士担
任。主席及行政总裁的职责划分应清晰界定并以书面列示。


陈余国先生为本公司主席及行政总裁。由於自成立以来,陈余国先生一直管理本集团的业务及整体战略规划,董
事认为,陈余国先生兼任主席及行政总裁,能确保本集团内领导的一致性,协调董事层面及执行层面的方向及处
事方式,为本集团制定更有效且高效的整体战略规划,从而有利於本集团的业务前景及管理。董事会认为,目前
的安排不会损害权力与权限的平衡,而此架构将令本公司能够即时有效作出决策并加以落实。因此,本公司并无
区分主席及行政总裁的职务。


进行证券交易的标准守则

本公司已采纳上市规则附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则(「标准守则」),作为有关本公司的
董事(「董事」)进行证券交易之行为守则。经向全体董事作出特定查询後,所有董事确认彼等自上市日至二零一九
年六月三十日止期间已遵守标准守则所载之准则。


审核委员会

董事会已设立审核委员会(「审核委员会」),成员包括
3名独立非执行董事,即冯南山先生(主席)、陈丹华先生及
王裕清先生,审核委员会的首要职责是审查和监督本公司的财务报告程序及内部监控。


审核委员会连同管理层已审阅本集团截至二零一九年六月三十日止六个月的未经审核中期业绩及本中期报告。


中期股息及特别中期股息

於二零一九年八月二十八日召开的董事会中,董事会建议从本公司股份溢价账向於二零一九年十月十日(星期四)
名列本公司股东名册的股东宣派截至二零一九年六月三十日止六个月之中期股息每股普通股0.021港元及特别中
期股息每股普通股0.054港元(截至二零一八年六月三十日止六个月:无)。上述中期股息及特别中期股息须经本
公司股东在订於二零一九年九月二十六日(星期四)举行的股东特别大会(「股东特别大会」)上批准,并预期於二零
一九年十月二十一日(星期一)派发予股东。



暂停办理股份过户登记手续

本公司将由二零一九年九月二十三日(星期一)至二零一九年九月二十六日(星期四)(包括首尾两日)暂停办理股
份过户登记手续,藉以确定出席谨订於二零一九年九月二十六日(星期四)举行的股东特别大会并於会上投票的资
格。纪录日期将为二零一九年九月二十六日(星期四)。为符合资格出席股东特别大会并於会上投票,所有股份过
户表格连同有关股票须不迟於二零一九年九月二十日(星期五)下午四时三十分,送交本公司於香港的股份过户登
记处香港中央证券登记有限公司,地址为香港湾仔皇后大道东
183号合和中心17楼1712–1716舖。


为确定有权收取中期股息及特别中期股息的股东身份,本公司将由二零一九年十月八日(星期二)至二零一九年十
月十日(星期四)(包括首尾两日)暂停办理股份过户登记手续,期内将不会办理任何股份转让登记。所有股份过户
文件连同有关股票须不迟於二零一九年十月四日(星期五)下午四时三十分,送交本公司於香港的股份过户登记处
香港中央证券登记有限公司,地址为香港湾仔皇后大道东
183号合和中心17楼1712–1716舖,以作登记。


上市所得款项用途

本公司股份於二零一九年六月十八日在联交所上市,并於二零一九年七月十一日部分行使超额配股权。经扣除包
销佣金及其他来自上市的发售开支後,首次公开发售期间筹集的所得款项净额约
525.9百万港元。如本公司招股
章程所述,首次公开发售所得款项净额的拟定用途载列如下:


(i)
约50.0%或263.0百万港元预计主要用於收购其他学校以拓展我们的学校网络,尤其是收购合资格的本科院
校及╱或大专院校(包括民办大学及独立学院),而其学校举办者已选择或拟选择将其作为华中、华东及华
南地区的营利性民办学校;
(ii)
约40.0%或210.3百万港元预计主要用於扩展我们的业务,包括建立信息商务学院及於长征学院新校区;及
(iii)
约10.0%或52.6百万港元预计主要用於提供营运资金及一般企业用途。

全球发售所得款项净额用途的详情载於招股章程「未来计划及所得款项用途」一节。


截至二零一九年六月三十日止六个月,本集团并无动用任何上市所得款项净额。


由於全球发售所得款项净额并未立即用於上述用途,本公司已将有关所得款项存入香港持牌商业银行及╱或获授
权金融机构的计息银行账户。


购买、出售或赎回本公司之上市证券

自本公司於上市日至二零一九年六月三十日止期间,本公司及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司之任
何上市证券。



董事或最高行政人员资料之变动

董事及行政总裁确认概无资料须根据上市规则第13.51B(1)条予以披露。


董事及最高行政人员於股份、相关股份及债券中拥有的权益及淡仓

於二零一九年六月三十日,董事及本公司最高行政人员於本公司或其相关法团(定义见《证券及期货条例》(「证券
及期货条例」)第XV部)之股份、相关股份及债券中拥有根据证券及期货条例第
7及8分部须知会本公司及联交所的
权益及淡仓(包括根据证券及期货条例的该等条文彼等被当作或视为拥有的权益及淡仓);或根据证券及期货条例
第352条须记录於本公司根据该条例存放之登记册;或根据标准守则须知会本公司及联交所的权益及淡仓如下:

约占本公司的
姓名身份╱股权性质股份数目股份百分比(%)好仓╱淡仓

陈余国先生1受控法团权益
378,000,000 23.625好仓
陈澍先生2受控法团权益
216,000,000 13.50好仓
陈淩峰先生3受控法团权益
216,000,000 13.50好仓
陈余春先生4受控法团权益
120,000,000 7.50好仓
张旭丽女士5受控法团权益
120,000,000 7.50好仓
陈南荪先生6受控法团权益
60,000,000 3.75好仓

附注:


1.
陈余国先生持有Guo’s Investment Holdings Limited的全部已发行股本,因此根据证券及期货条例彼被视作於
Guo’s Investment Holdings
Limited持有的378,000,000股股份中拥有权益。

2.
陈澍先生持有Shu’s Investment Holdings Limited的全部已发行股本,因此根据证券及期货条例彼被视作於
Shu’s Investment Holdings
Limited持有的216,000,000股股份中拥有权益。

3.
陈淩峰先生持有Feng’s Investment Holdings Limited的全部已发行股本,因此根据证券及期货条例彼被视作於
Feng’s Investment Holdings
Limited持有的216,000,000股股份中拥有权益。

4.
陈余春先生持有Chun’s Investment Holdings Limited的全部已发行股本,因此根据证券及期货条例彼被视作於
Chun’s Investment Holdings
Limited持有的120,000,000股股份中拥有权益。

5.
张旭丽女士持有ZXL Investment Holdings Limited的全部已发行股本,因此根据证券及期货条例彼被视作於
ZXL Investment Holdings Limited
持有的120,000,000股股份中拥有权益。

6.
陈南荪先生持有CNS Investment Holdings Limited的全部已发行股本,因此根据证券及期货条例彼被视作於
CNS Investment Holdings Limited
持有的60,000,000股股份中拥有权益。


董事及最高行政人员於本公司相联法团中的权益
注册资本占权益概约
姓名相联法团名称身份╱股权性质(人民币元)百分比(%)

陈余国先生嘉宏控股集团实益拥有人
15,750,000 31.50
陈澍先生嘉宏控股集团实益拥有人
9,000,000 18.00
陈淩峰先生嘉宏控股集团实益拥有人
9,000,000 18.00
陈余春先生嘉宏控股集团实益拥有人
5,000,000 10.00
张旭丽女士嘉宏控股集团实益拥有人
5,000,000 10.00
陈南荪先生嘉宏控股集团实益拥有人
2,500,000 5.00

注册资本占权益概约
姓名相联法团名称身份╱股权性质(人民币元)百分比(%)

陈余国先生精益中学实益拥有人
450,000 45.00
陈余春先生精益中学实益拥有人
150,000 15.00

除上文披露者外,於二零一九年六月三十日,概无董事及本公司最高行政人员於本公司或其相联法团(定义见证
券及期货条例第XV部)的股份、相关股份或债权证中,拥有须知会本公司及联交所的权益及淡仓;或拥有须登记
於根据证券及期货条例第
352条须予存置的登记册内,或根据标准守则须另行知会本公司及联交所的任何权益或
淡仓。



主要股东於股份及相关股份中拥有的权益及淡仓

於二零一九年六月三十日,就本公司董事所知,下列人士(董事及本公司最高行政人员除外)於本公司股份或相关
股份中拥有根据证券及期货条例第XV部第2及3分部须向本公司披露之权益或淡仓,或须记入根据证券及期货条
例第336条须存置之登记册内之权益或淡仓:

於本公司的好仓

约占本公司的
姓名身份╱股权性质股份数目股份百分比(%)好仓╱淡仓


Guo’s Investment
Holdings Limited 1实益拥有人
378,000,000 23.625好仓
赵晓燕女士2配偶权益
378,000,000 23.625好仓
Shu’s Investment
Holdings Limited 3实益拥有人
216,000,000 13.50好仓
林芸如女士4配偶权益
216,000,000 13.50好仓
Feng’s Investment
Holdings Limited 5实益拥有人
216,000,000 13.50好仓
Chun’s Investment
Holdings Limited 6实益拥有人
120,000,000 7.50好仓
郑碎兰女士7配偶权益
120,000,000 7.50好仓
ZXL Investment
Holdings Limited 8实益拥有人
120,000,000 7.50好仓
陈余钿先生9配偶权益
120,000,000 7.50好仓
Cao’s Investment
Holdings Limited 10实益拥有人
90,000,000 5.625好仓
陈余曹先生10受控制法团权益
90,000,000 5.625好仓
南洛秋女士11配偶权益
90,000,000 5.625好仓

附注:


1. 陈余国先生为Guo’s Investment Holdings Limited的唯一股东,故视为持有
Guo’s Investment Holdings Limited於上市时所持有股份的权益。

2. 赵晓燕女士为陈余国先生的妻子,故赵女士视为持有陈余国先生於上市时所持有股份的权益。

3. 陈澍先生为Shu’s Investment Holdings Limited的唯一股东,故视为持有
Shu’s Investment Holdings Limited上市时所持有股份的权益。

4. 林芸如女士为陈澍先生的妻子,故林芸如女士视为持有陈澍先生於上市时所持有股份的权益。

5. 陈淩峰先生为
Feng’s Investment Holdings Limited的唯一股东,故视为持有
Feng’s Investment Holdings Limited於上市时所持有股份的权益。


6. 陈余春先生为Chun’s Investment Holdings Limited的唯一股东,故视为持有
Chun’s Investment Holdings Limited於上市时所持有股份的权益。

7. 郑碎兰女士为陈余春先生的妻子,故视为持有陈余春先生於上市时所持有股份的权益。

8. 张旭丽女士为ZXL Investment Holdings Limited的唯一股东,故视为持有
ZXL Investment Holdings Limited於上市时所持有股份的权益。

9. 陈余钿先生为张旭丽女士的丈夫,故视为持有张旭丽女士於上市时所持有股份的权益。

10. 陈余曹先生为Cao’s Investment Holdings Limited的唯一股东,故视为持有
Cao’s Investment Holdings Limited於上市时所持有股份的权益。

11. 南洛秋女士为陈余曹先生的妻子,故视为持有陈余曹先生於上市时所持有股份的权益。

於精益中学的好仓

资本金额约占精益中学的
姓名身份╱股权性质(人民币元)股份百分比(%)好仓╱淡仓

陈余曹先生实益拥有人
250,000 25.00好仓
陈余钿先生实益拥有人
150,000 15.00好仓

於长征学院的好仓
约占长征学院的
姓名身份╱股权性质股份百分比(%)好仓╱淡仓

杭州长征业余学校实益拥有人
46.38好仓
中国国民党革命委员会浙江省委员会1受控法团权益
46.38好仓

附注:


1. 学校举办者於杭州长征业余学校的权益由中国国民党革命委员会浙江省委员会100%拥有。


於信息商务学院的好仓
约占信息商务学院
姓名身份╱股权性质的股份百分比(%)好仓╱淡仓

中原工学院实益拥有人
35.00好仓

除上文所披露者外,於二零一九年六月三十日,就董事所知,概无任何其他人士(并非董事及本公司最高行政人
员)於本公司股份或相关股份中拥有根据证券及期货条例第XV部第2及3分部须向本公司披露之权益或淡仓;或须
记入根据证券及期货条例第336条须存置的登记册内之权益或淡仓。


董事购买股份或债券之权利

除於本中期报告所披露者外,於报告期间,本公司或其任何附属公司概无签订任何安排,致使董事可藉购买本公
司或任何其他法人团体之股份或债券而取得利益,以及并无董事或彼等各自之配偶或
18岁以下的子女获授予任何
权利以认购本公司或任何其他法人团体的股本或债务证券,或已行使任何该等权利。


购股权计划

本公司股东於二零一九年五月三十日通过决议案有条件批准并经董事会於二零一九年五月三十日(「采纳日期」)
的决议案采纳一项购股权计划。该购股权计划的条款遵守上市规则第
17章条文。购股权计划之详情列载於招股章
程「附录五
—法定及一般资料」内。截至二零一九年六月三十日,本公司并无授予可认购新股的购股权。


充足公众持股量

根据本公司公开可得的资料及据董事所知,自上市日期起及截至本中期报告日期,本公司已维持上市规则规定的
公众持股量。


承董事会命
主席、行政总裁及执行董事

陈余国

香港,二零一九年八月二十八日


截至六月三十日止六个月
附注二零一九年二零一八年
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
收益4 254,829 98,454
销售成本(107,353) (29,822)
截至六月三十日止六个月
附注二零一九年二零一八年
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
收益4 254,829 98,454
销售成本(107,353) (29,822)
毛利


147,476
68,632

其他收入及收益
4

18,179
(2,857)
(27,738)
(952)
(2,615)


4,459

销售及分销开支


(755)
行政开支


(11,994)

其他开支


(4,624)

融资成本



应占溢利:
 合营企业


75,016

 一家联营公司


除税前溢利
5

131,493
(2,769)
130,736

所得税开支
6

(5,983)

期间溢利128,724 124,753
以下人士应占:
 母公司拥有人98,570 57,271
 非控股权益30,154 67,482
128,724 124,753
母公司普通股持有人应占每股盈利
基本及摊薄
 —期间溢利8人民币0.0802元人民币0.0477元

截至六月三十日止六个月
二零一九年二零一八年
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
期间溢利128,724 124,753
其他全面收益
可能於其後期间重新分类为损益的其他全面收益:
 换算财务报表的汇兑差异(258) 1
截至六月三十日止六个月
二零一九年二零一八年
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
期间溢利128,724 124,753
其他全面收益
可能於其後期间重新分类为损益的其他全面收益:
 换算财务报表的汇兑差异(258) 1
可能於其後期间重新分类为损益的其他全面收益净额


(258)
期间其他全面收益,扣除税项


(258)
期间全面收益总额128,466 124,754
以下人士应占:
 母公司拥有人98,312 57,272
 非控股权益30,154 67,482
128,466
124,754


附注
於二零一九年
六月三十日
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
非流动资产
物业、厂房及设备9 934,335 936,818
使用权资产2.2 304,092 —
预付土地租赁款项2.2 —299,130
商誉110,995 110,995
其他无形资产13,393 16,871
购买物业、厂房及设备之预付款11,068 8,553
附注
於二零一九年
六月三十日
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
非流动资产
物业、厂房及设备9 934,335 936,818
使用权资产2.2 304,092 —
预付土地租赁款项2.2 —299,130
商誉110,995 110,995
其他无形资产13,393 16,871
购买物业、厂房及设备之预付款11,068 8,553
非流动资产总额1,373,883 1,372,367
流动资产
贸易应收款项10 423 1,624
可收回税项2,462 4,279
预付款项、按金及其他应收款项5,721 30,402
应收股东款项16(a) —3,884
其他流动资产542 574
定期存款497,871 284,336
现金及现金等价物344,877 172,872
流动资产总额851,896 497,971
流动负债
其他应付款项及应计费用11 102,146 109,333
计息银行贷款12 109,000 89,000
租赁负债2.2 542 —
合约负债4 17,409 259,203
递延收入1,852 1,653
应付一名股东款项16(a) —516
应付股息—42,732
应缴税项1,026 391
流动负债总额231,975 502,828
流动资产╱(负债)净额619,921 (4,857)
总资产减流动负债


1,993,804
1,367,510


附注
於二零一九年
六月三十日
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
非流动负债
递延收入12,780 14,336
租赁负债2.2 469 —
其他负债103 31
附注
於二零一九年
六月三十日
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
非流动负债
递延收入12,780 14,336
租赁负债2.2 469 —
其他负债103 31
非流动负债总额


13,352
14,367

资产净额1,980,452 1,353,143
权益
母公司拥有人应占权益
股本13 110,307 68
储备1,552,314 1,065,398
1,662,621
317,831
1,065,466

非控股权益


287,677

总权益


1,980,452
1,353,143


母公司拥有人应占
股本资本储备
法定
盈余储备其他储备
汇率
波动储备保留溢利总计
非控股
权益总权益
人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元
(附注13)
68 51,000 171,285 70,536 —772,577 1,065,466 287,677 1,353,143—————98,570 98,570 30,154 128,724————(258) —(258) —(258)
母公司拥有人应占
股本资本储备
法定
盈余储备其他储备
汇率
波动储备保留溢利总计
非控股
权益总权益
人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元
(附注13)
68 51,000 171,285 70,536 —772,577 1,065,466 287,677 1,353,143—————98,570 98,570 30,154 128,724————(258) —(258) —(258)
於二零一九年一月一日
 (经审核)


期间溢利
期间其他全面收益:
 换算海外业务的

  滙兑差异


期间全面收益总额
资本化发行股份
就首次公开发售

 (「首次公开发售」)
 发行股份
股份发行开支


————(258) 98,570 98,312 30,154 128,46682,662 (82,662) ———————
27,577 500,411 ————527,988 —527,988—(29,145) ————(29,145) —(29,145)
於二零一九年六月三十日
 (未经审核)
110,307 439,604* 171,285* 70,536* (258)* 871,147* 1,662,621 317,831 1,980,452


母公司拥有人应占

法定汇率非控股
附注股本资本储备盈余储备其他储备波动储备保留溢利总计权益总权益
人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元
(附注
13)

於二零一八年一月一日
 (经审核)
68 51,000 125,570 (305,903) (3) 715,346 586,078 601,388 1,187,466
期间溢利





57,271 57,271 67,482 124,753
期间其他全面收益:
 换算海外业务的
  滙兑差异




1 —
1 —
1

期间全面收益总额




1 57,271 57,272 67,482 124,754
已付附属公司非控股
 股东股息
7 —






(23,182) (23,182)
收购非控股权益



(46) —

(46) (7,954) (8,000)

於二零一八年六月三十日
 (未经审核)
68 51,000 125,570 (305,949) (2) 772,617 643,304 637,734 1,281,038

* 该等储备账户由於二零一九年六月三十日未经审核中期简明综合财务状况表中的综合储备人民币1,552,314,000元组成。


二零一九年
人民币千元
(未经审核)
131,493
2,615


(3,266)


(12,097)
21,263
4,232

3,560
688
二零一九年
人民币千元
(未经审核)
131,493
2,615


(3,266)


(12,097)
21,263
4,232

3,560
688
经营活动产生之现金流量

除税前溢利
就下列项目作出调整:
 融资成本
 应占合营企业溢利
 应占一家联营公司溢利
 银行利息收入
 出售一家合营企业亏损
 出售一家联营公司亏损
 发放政府补助金
 物业、厂房及设备折旧
 使用权资产折旧
 预付土地租赁款项摊销
 其他无形资产摊销
 贸易应收款项减值


截至六月三十日止六个月

附注

二零一八年

人民币千元

(未经审核)

130,736



(75,016)

(2)
4
(1,977)
5

3895

15

(1,569)
5

6,4975



5

1,6655

555

50

148,488
60,829

其他流动资产减少
贸易应收款项减少╱(增加)


32
513
18,580
(5,790)
(241,794)
10,740
(72)
预付款项、按金及其他应收款项减少╱(增加)


(3,281)

其他应付款项及应计费用(减少)╱增加


2,460

合约负债减少


(84,771)

政府补助金增加


1,848

经营活动所用之现金


(69,231)
3,266
(308)
(22,939)

已收利息


1,977

已缴所得税




经营活动所用之现金流量净额


(66,273)
(20,962)


二零一九年
人民币千元
(未经审核)
(27,960)
(82)
(213,535)



3,884

二零一九年
人民币千元
(未经审核)
(27,960)
(82)
(213,535)



3,884

投资活动产生之现金流量

购买物业、厂房及设备项目
其他无形资产增加
於获得时原到期日为三个月或以上之定期存款增加
预付一家关联方款项
偿还应收一家关联方款项
预付股东款项
偿还应收股东款项
出售合营企业及联营公司之所得款项


截至六月三十日止六个月

二零一八年
人民币千元
(未经审核)

(9,335)

(4)
(1,514)
(1,500)
17,500

(12,611)
4,5451,620

投资活动所用之现金流量净额


(237,693)
(1,299)

融资活动产生之现金流量

就首次公开发售发行股份所得款项
股份发行开支
收购非控股权益
预收关联方款项
偿还应付关联方款项
偿还应付股东款项
新银行贷款
租赁付款之本金部分
已付附属公司非控股股东股息
已付利息


527,988
(25,631)



(516)
20,000
(265)
(42,732)
(2,615)



(8,000)
12,629

(13,000)






融资活动产生╱(所用)之现金流量净额


476,229
(8,371)

现金及现金等价物增加╱(减少)净额


172,263
172,872
(258)
(30,632)

期初现金及现金等价物


181,116

汇率变动之影响,净额


期末现金及现金等价物344,877 150,485

二零一九年
人民币千元
(未经审核)
49,103
793,645
497,871
二零一九年
人民币千元
(未经审核)
49,103
793,645
497,871
现金及现金等价物收支分析

现金及银行收支
定期存款
减:
於获得时原到期日为三个月以上之持牌银行定期存款


截至六月三十日止六个月

二零一八年
人民币千元
(未经审核)

38,160235,937

123,612

综合现金流量表所列现金及现金等价物


344,877
150,485


1. 公司资料
本公司於二零一七年六月二十三日根据公司法於开曼群岛注册成立为获豁免有限责任公司。本公司注册办
事处地址为Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1-1111, Cayman Islands。本公司
於二零一九年六月十八日在香港联合交易所有限公司(「联交所」)主板上市。


本公司乃一家投资控股公司。期内,本公司及其附属公司(包括结构实体)(统称「本集团」)主要於中华人民
共和国(「中国」)提供亚博国际娱乐登入试玩服务。



2.1 编制基准
截至二零一九年六月三十日止六个月之未经审核中期简明综合财务资料已根据国际会计准则第34号中期财
务报告编制。未经审核中期简明综合财务资料并不包括年度财务报表规定的所有资料及披露,并应与本公
司日期为二零一九年六月四日之招股章程(「招股章程」)附录一A载列之会计师报告所载本集团之综合财务报
表(「历史财务资料」)一并阅读。


该等财务报表以人民币(「人民币」)呈列,除另有指明者外,所有数值均四舍五入至最接近千位。



2.2 会计政策变动及披露
编制未经审核中期简明综合财务资料采纳之会计政策与编制招股章程所载本集团之历史财务资料所采用者
一致,惟自二零一九年一月一日起采纳新订及经修订国际财务报告准则(「国际财务报告准则」)。


国际财务报告准则第9号(修订版)具有负补偿的提前还款特性
国际财务报告准则第16号租赁
国际会计准则第19号(修订版)计划修改、缩减或结算
国际会计准则第28号(修订版)於联营公司及合营企业的长期权益
国际财务报告准则诠释委员会
—所得税相关不确定性的处理
 诠释第23号
二零一五年至二零一七年周期之国际财务报告准则第3号(修订版)、国际财务报告准则第
11号(修订
 年度改进版)、国际会计准则第
12号(修订版)及国际会计准则第23号(修订
版)


2.2 会计政策变动及披露(续)
除下文有关国际财务报告准则第
16号租赁之影响所述者外,新订及经修订准则与编制本集团之未经审核中
期简明综合财务资料无关。新订及经修订国际财务报告准则之性质及影响概述如下:

国际财务报告准则第16号取代国际会计准则第17号租赁、国际财务报告诠释委员会
—诠释第4号厘定安排
是否包括租赁、常设诠释委员会
—诠释第
15号经营租赁
—优惠以及常设诠释委员会
—诠释第
27号评估牵
涉租赁的法律形式的交易的内容。该准则载列租赁确认、计量、呈报和披露之原则,并要求承租人使用单一
资产负债表模式就所有租赁作表内会计处理。国际财务报告准则第
16号项下的出租人会计处理与国际会计
准则第17号并无重大变化。出租人将继续使用与国际会计准则第
17号类似之原则,将租赁分类为经营租约
及融资租约。因此,在本集团作为出租人时,国际财务报告准则第
16号对租赁并无任何财务影响。


本集团使用经修改追溯性采纳法采纳国际财务报告准则第16号,并於二零一九年一月一日初始应用。根据
此方法,已追溯应用该准则,而首次采纳的累积影响为对二零一九年一月一日保留盈利期初结余的调整,
且并无重列二零一八年比较资料,并继续根据国际会计准则第
17号予以呈报。


租赁之新定义

根据国际财务报告准则第16号,倘合约为换取代价而授予在一段期间内可识别资产之使用控制权,则该合
约为租赁或包含租赁。倘客户有权从使用可识别资产中获取绝大部分经济利益及有权主导可识别资产之使
用,则表示拥有控制权。本集团选择使用过渡可行权宜方法,仅在初始应用日期对先前应用国际会计准则
第17号及国际财务报告诠释委员会
—诠释第4号识别为租赁之合约应用该准则。根据国际会计准则第
17号
及国际财务报告诠释委员会
—诠释第4号未有识别为租赁之合约并未予以重新评估。因此,国际财务报告
准则第16号项下之租赁定义仅应用於在二零一九年一月一日或之後订立或变更之合约。


在包含租赁组成部分之合约开始时或该合约获重新评估时,本集团将该合约内之代价分配至各租赁组成部
分和非租赁组成部分(以其独立价格为基准)。承租人可采用可行权宜方法(而本集团已采用此方法)不将非
租赁组成部分分开,而将租赁组成部分与相关之非租赁组成部分(即租赁物业的物业管理服务)作为一项单
一租赁组成部分入账。


作为承租人
—先前分类为经营租约的租赁

采纳国际财务报告准则第16号之影响性质

本集团拥有物业及楼宇之租赁合约。作为承租人,本集团先前将租赁(按该租赁是否评估为已将其资产所有

权之绝大部分回报和风险转移予本集团)分类为融资租约或经营租约。根据国际财务报告准则第
16号,本集

团就所有租赁应用单一的方法确认和计量使用权资产及租赁负债,惟就低价值资产租赁(按个别租赁基准选

择)和短期租赁(按相关资产类别选择)两项选择豁免除外。本集团已选择不就
(i)低价值资产(如手提电脑及电

话)租赁;及
(ii)在开始日期租赁期为12个月或以下的租赁确认使用权资产及租赁负债。取而代之,本集团会
将有关该等租赁的租赁付款在租赁期内按直线法确认为开支。



2.2
会计政策变动及披露(续)
作为承租人
—先前分类为经营租约的租赁(续)
过渡之影响

於二零一九年一月一日之租赁负债按剩余租赁付款的现值,使用二零一九年一月一日的增量借款利率贴现

後予以确认,并计入计息银行及其他借款。


使用权资产按就紧接二零一九年一月一日前财务状况表内已确认租赁相关的任何预付或累计租赁付款金额
作出调整後的租赁负债金额计量。所有该等资产於该日均根据国际会计准则第
36号就任何减值作出评估。

本集团选择於财务状况表中单独呈列使用权资产。


於二零一九年一月一日应用国际财务报告准则第16号时,本集团使用以下选择性可行权宜方法:
.对於租期在初始应用日期後12个月内届满的租赁采用短期租赁豁免
.对合约中含延期╱终止租赁选择权的租赁,采用後见之明确定租期
於二零一九年一月一日采纳国际财务报告准则第16号所产生的影响如下:

增加╱(减少)
人民币千元
(未经审核)
308,324(299,130)
(7,918)
资产

使用权资产增加
预付土地租赁款项减少
预付款项、按金及其他应收款项减少


总资产增加1,276
负债
租赁负债增加1,276
负债总额增加1,276
保留溢利减少—

2.2
会计政策变动及披露(续)
作为承租人
—先前分类为经营租约的租赁(续)
过渡之影响(续)
於二零一九年一月一日之租赁负债与於二零一八年十二月三十一日之经营租赁承担之对账如下:

人民币千元
(未经审核)

於二零一八年十二月三十一日之经营租赁承担
1,445
於二零一九年一月一日之加权平均增量借款利率
4.75%

於二零一九年一月一日之租赁负债
1,276

新会计政策概要

招股章程内历史财务资料所披露之租赁会计政策自二零一九年一月一日起采纳国际财务报告准则第16号时
被以下新会计政策取代:

使用权资产
使用权资产於租赁开始日期确认。使用权资产按成本计量,并减去任何累计折旧及任何减值亏损,同时对
租赁负债重新计量时作出调整。使用权资产之成本包括已确认的租赁负债金额、初始已产生直接成本以及
於开始日期或之前作出之租赁付款减已收取任何租赁优惠。除非本集团合理确定在租期届满时取得租赁资
产之所有权,否则已确认之使用权资产在估计可使用年期及租期(以较短者为准)内按直线法计提折旧。当
使用权资产符合投资物业之定义时,其计入投资物业。相应使用权资产初始按成本计量,其後根据本集团
之「投资物业」政策按公平值计量。


租赁负债
租赁负债以租赁日期开始按租期内作出的租赁付款之现值予以确认。租赁付款包括扣除任何应收租赁优惠
之固定付款(包括实质固定付款)、取决於某一指数或比率之可变租赁付款,以及预期在剩余价值担保下支
付之金额。租赁付款亦包括本集团合理确定将行使之购买选择权行使价以及终止租赁的罚款,前提是租赁
期反映出本集团将行使终止租赁选择权。不取决於指数或比率之可变租金於触发付款之事件或条件发生期
间确认为一项开支。


於计算租赁付款之现值时,若租赁中所隐含之利率不易确定,则本集团在租赁开始日期使用增量借款利率。

在开始日期之後,租赁负债之金额会增加以反映利息之增加及就已作出之租赁付款作出扣减。此外,如发
生租赁修改、因指数或比率变动而导致未来租赁付款额出现变动、租赁期变化、实质固定租赁付款额变化
或对购买相关资产之评估变化,则租赁负债之账面值会重新计量。



2.2
会计政策变动及披露(续)
新会计政策概要(续)
厘定具重续选择权的合约租期的重大判断

本集团厘定租期为不可撤销租期,连同合理确定行使时延长租赁选择权所涵盖的任何期间,或合理确定不

会行使时终止租赁选择权所涵盖的任何期间。


在未经审核中期简明综合财务状况表及损益表内确认的金额

本集团使用权资产及租赁负债的账面值及期内变动如下:

使用权资产
物业及楼宇
预付土地
租赁款项总计租赁负债
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
1,276 307,048 308,324 1,276————
(273) (3,959) (4,232) —
———30———(295)
於二零一九年一月一日


添置
折旧费用
利息开支
付款


於二零一九年六月三十日
1,003 303,089 304,092 1,011

3.
经营分部资料
本集团主要从事於中国提供高等及中学亚博国际娱乐登入试玩服务。


国际财务报告准则第8号经营分部规定,经营分部按主要经营决策者为分配资源予各分部及评估其表现而定
期审阅的有关本集团组成部分的内部报告为基础而区分。向本公司董事(主要经营决策者)报告的资料在资
源分配及表现评估方面并不包含单独的经营分部的财务资料,且董事已整体审阅本集团的财务业绩。因此,
并无呈报有关经营分部的进一步资料。


地区资料

於报告期内,本集团於一个地域内经营业务,是由於全部收益均於中国产生,而其全部长期资产╱资本开
支均位於╱源自中国。因此,概无呈列任何地区资料。



3.
经营分部资料(续)
有关主要客户之资料
於报告期内,并无向单一客户提供的服务贡献本集团总收益
10%或以上。



4.
收益、其他收入及收益
有关收益、其他收入及收益的分析如下:

截至六月三十日止六个月

附注

二零一八年
人民币千元
(未经审核)

收益

学费


84,121

住宿费


9,269

其他亚博国际娱乐登入试玩服务费
(i)

5,064

二零一九年
人民币千元
(未经审核)
229,056
20,531
5,242
来自客户合约的收益总额254,829 98,454
其他收入及收益
银行利息收入3,266 1,977
租金收入2,625 807
政府补助(ii)
 —涉及开支11,263 1,064
 —涉及资产834 532
其他191 79
18,179
4,459

附注:


(i)
期内,其他亚博国际娱乐登入试玩服务收益主要指透过向学生提供成人亚博国际娱乐登入试玩服务及培训服务而收取的费用,该等费用於所提供服务的培训期间摊销。

(ii)
政府补助指政府产业经济补贴及当地政府为补贴本集团教学活动营运开支及教学设施开支拨予的补助。有关该等补助,概无未满足
条件或或有事项。


4. 收益、其他收入及收益(续)
本集团确认以下收益相关合约负债,即於二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日的未履行履
约责任,预期将於一年内确认:

於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

学费


227,897

住宿费


22,962

其他亚博国际娱乐登入试玩服务费


8,344

於二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)
8,596
2,778
6,035
合约负债总额


17,409
259,203

本集团於各学年开始前预先向学生收取学费、住宿费、其他亚博国际娱乐登入试玩服务费。学费及住宿费於适用课程的期间
按比例确认。学生有权按尚未提供服务的比例获得退款。


有关未满足或部分未满足的履约责任的交易价格不包含受限制可变代价。


期内合约负债结余的重大变更如下。


於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

期初


97,274

年初合约负债结余中已确认收益


(97,274)

期内因收到现金而增加的金额
 (不包含已确认为收益的金额)


259,203

於二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)
259,203
(254,786)
12,992
期末


17,409
259,203


5. 除税前溢利
本集团的除税前溢利乃扣除╱(计入)以下各项後达致:

截至六月三十日止六个月

附注

二零一八年
人民币千元
(未经审核)

雇员福利开支(不包含董事薪酬):
 工资及薪金


24,368

 退休金计划供款


2,720

 其他福利开支


二零一九年
人民币千元
(未经审核)
50,791
5,368
234
56,393 27,284
物业、厂房及设备折旧21,263 6,497
使用权资产折旧2.2 4,232 —
预付土地租赁款项摊销—1,665
其他无形资产摊销3,560 55
贸易应收款项减值688 50
银行利息收入4 (3,266) (1,977)
政府补助
 —与开支相关4 (11,263) (1,064)
 —与资产相关4 (834) (532)
出售一家合营企业的亏损—389
出售一家联营公司的亏损—1
上市开支16,008 4,727

6. 所得税
本公司於开曼群岛根据开曼群岛公司法注册成立为获豁免有限公司,因此於开曼群岛开展业务无须缴纳所
得税。


於香港注册成立的附属公司JH Education Technology HK Limited须按16.5%的税率缴纳所得税。由於本集团
於期内并无产生源於香港的任何应课税溢利,故并无就香港利得税计提拨备。


根据《民办亚博国际娱乐登入试玩促进法实施条例》,举办者并无要求合理回报的民办学校合资格享受与公立学校相同的优惠
税务待遇。要求合理回报的民办学校适用的优惠税务待遇政策将由国务院下属的财政机构、税务机构及其
他机构另行制定。於期内及截至本报告日期,相关机构并无就此制定条例。根据过往向有关税务机关提交
的纳税申报及自有关税务机关取得的税务合规确认,信息商务学院、长征学院及精益中学於期内并无就提
供正规亚博国际娱乐登入试玩服务所得收入缴纳企业所得税,并享受优惠税务待遇。因此,信息商务学院、长征学院及精益中
学於期内概无就提供正规亚博国际娱乐登入试玩服务所得收入确认所得税开支。


学校提供的非学历亚博国际娱乐登入试玩服务须按25%的税率缴纳企业所得税。


除信息商务学院、长征学院及精益中学外,於中国成立的本集团所有附属公司於期内按
25%的税率缴纳企
业所得税。


截至六月三十日止六个月

二零一九年二零一八年
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(未经审核)
即期—中国内地
 期内支出2,769 5,983

7. 股息
董事会建议就截至二零一九年六月三十日止六个月派付中期股息每股普通股0.021港元及特别中期股息每股
普通股0.054港元,但须待股东於本公司即将举行的股东特别大会上批准後方可作实。


於截至二零一八年六月三十日止期间,本公司附属公司长征学院向一名非控股股东宣派股息人民币
23,182,000
元。



8. 本公司普通股持有人应占每股盈利
每股基本盈利金额乃根据母公司普通股持有人应占期间溢利人民币98,570,000元(截至二零一八年六月三十
日止六个月:人民币
57,271,000元)及期内已发行普通股加权平均数
1,228,729,282股(截至二零一八年六月
三十日止六个月:1,200,000,000股)计算,并经调整以反映期内的供股。


截至二零一八年一月一日,本公司已发行
10,000股普通股。


於二零一九年五月三十日,本公司之法定股本由
50,000美元(分为每股面值
1.00美元之50,000股股份)分拆为
50,000美元(分为每股面值
0.01美元之5,000,000股股份),而本公司法定股本由
50,000美元(分为每股面值
0.01
美元之5,000,000股股份)增至300,000,000美元(分为每股面值
0.01美元之30,000,000,000股股份)。因此,已
发行普通股数目变成1,000,000股(「股份分拆」)(附注
13)。


於二零一九年六月十八日,本公司透过发行
400,000,000股新普通股及资本化发行
1,199,000,000股普通股(「资
本化发行」)的方式於联交所主板上市(「上市」)。


计算截至二零一九年及二零一八年六月三十日止六个月的每股基本盈利金额所使用的普通股加权平均数乃
基於本公司截至二零一八年一月一日已发行的10,000股普通股、本公司根据股份分拆已发行的
990,000股普
通股及本公司根据资本化发行已发行的1,199,000,000股普通股,犹如根据股份分拆及资本化发行的该等额
外股份已於截至二零一九年及二零一八年六月三十日止六个月完成。


计算时所使用的普通股加权平均数为计算每股基本盈利时所使用的期内已发行普通股数目,以及视作行使
时假设已无偿发行的普通股加权平均数。



8. 本公司普通股持有人应占每股盈利(续)
每股基本及摊薄盈利乃根据下列各项计算得出:

截至六月三十日止六个月

二零一八年
人民币千元
(未经审核)

盈利

用以计算每股基本及摊薄盈利之
 母公司普通股持有人应占溢利


57,271

二零一九年
人民币千元
(未经审核)
98,570
股份数目
截至六月三十日止六个月

二零一八年

股份
於一月一日已发行股份数目


10,000

於二零一九年五月三十日股份分拆之影响


990,000

於二零一九年六月十八日资本化发行之影响


1,199,000,000

於二零一九年六月十八日首次公开发售之影响
 (不包括根据超额配股权发行之股份)




二零一九年
10,000
990,000
1,199,000,000
28,729,282
用以计算每股基本盈利之期内已发行普通股加权平均数1,228,729,282 1,200,000,000
母公司普通股持有人应占每股盈利
基本及摊薄人民币0.0802元人民币0.0477元
9. 物业、厂房及设备
截至二零一九年六月三十日止六个月,本集团收购成本人民币
18,780,000元(截至二零一八年六月三十日止
六个月:人民币
930,000元)之资产作为物业、厂房及设备之添置,包括在建工程人民币
13,295,000元(截至
二零一八年六月三十日止六个月:人民币801,000元)。


截至二零一九年及二零一八年六月三十日止六个月内概无出售事项。



10. 贸易应收款项
於二零一九年
六月三十日
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
应收学费及住宿费2,332 2,845
减值(1,909) (1,221)
於二零一九年
六月三十日
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
应收学费及住宿费2,332 2,845
减值(1,909) (1,221)
423
1,624

本集团的学生须就即将来临的学年提前缴纳学费及住宿费,有关学年一般於九月份开始。贸易应收款项指
与家庭财务困难的学生有关的款项。延缴款项为应按要求偿还。本集团力求严格控制其尚未收回的应收款
项以降低信贷风险。逾期结余由高级管理层定期审核。鉴於上述内容及本集团的贸易应收款项与大量个别
学生有关的情况,信贷风险并未严重集中。本集团并未就其贸易应收款项结余持有任何抵押品或其他改良
信贷。贸易应收款项为免息。


於期末基於交易日期及扣除拨备的贸易应收款项账龄分析如下:

於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

一年以内


688

一至二年


122

二至三年


336

三年以上


478

於二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)
134
271
14
4
423
1,624


11. 其他应付款项及应计费用
工资及福利应付款项
其他应付税项
向学生收取的杂项垫款
代表配套服务供应商的收据
收购预付土地租赁款项的应付款项
上市费用应付款项
住宿服务应付款项
教科书应付款项
购买物业、厂房及设备应付款项
其他应付款项


於二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)
32,277
7,484
12,366
5,109

9,353
3,681
875
1,358
29,643
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

40,7196,68916,3775,4484,6914,1733,681

1,60325,439

109,333

102,146
上述结余为无抵押及免息。期末的其他应付款项及应计费用账面值与其公平值相若乃由於其将於短期内到
期。



12. 计息银行贷款
於二零一九年六月三十日
实际利率
(%)到期日
人民币千元
(未经审核)
4.6–7.2二零一九年109,000

二零二零年
於二零一八年十二月三十一日
实际利率人民币千元
(%)到期日(经审核)

流动
银行贷款
—无抵押


4.6–7.2二零一九年
89,000
於二零一九年
六月三十日
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(未经审核)
人民币千元
(经审核)
分析为:
银行贷款:
 一年内或按要求109,000 89,000

13. 股本
股份
法定:

每股面值0.01美元之30,000,000,000股普通股
 (二零一八年十二月三十一日:
 每股面值1.00美元之50,000股普通股)


已发行及缴足:

每股面值0.01美元之1,600,000,000股普通股
 (二零一八年十二月三十一日:
 每股面值1.00美元之10,000股普通股)


於二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)
2,068,260
110,307
於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

341

68

於二零一九年五月三十日,根据本公司股东之书面决议案,本公司之法定股本由
50,000美元(分为每股面值


1.00美元之50,000股股份)分拆为50,000美元(分为每股面值
0.01美元之5,000,000股股份),而本公司法定股
本由50,000美元(分为每股面值
0.01美元之5,000,000股股份)增至300,000,000美元(分为每股面值
0.01美元之
30,000,000,000股股份)。因此,於资本化发行前,已发行股份数目已变成
1,000,000股。

本公司股本之变动概述如下:

已发行
附注股份数目已发行股本
人民币千元

资本化发行前
1,000,000 68
资本化发行
(i) 1,199,000,000 82,662
全球发售(不包括根据超额配股权发行之股份)
(ii) 400,000,000 27,577

於二零一九年六月三十日
1,600,000,000 110,307

(i)
於二零一九年六月十八日,通过资本化本公司股份溢价账之进账总额
11,990,000美元(约人民币
82,662,000元),
1,199,000,000股股
份已配发及发行予本公司股东,并按面值入账列作缴足股份;
(ii)
於二零一九年六月十八日,本公司於联交所主板上市,股份代号为
1935,并按每股
1.50港元之价格发售400,000,000股普通股(不包
括因行使超额配股权而发行之任何普通股)。


14.
经营租赁安排
作为出租人
本集团根据经营租赁安排出租若干楼宇单位。有关楼宇的租赁经协定为期一至十年。於年╱期末,本集团
於不可撤销经营租赁项下到期的未来最低租赁付款总额如下:

於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

一年以内


2,216

一年以後但五年以内


於二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)
2,034288
2,322
3,210

作为承租人

本集团根据经营租赁安排租赁若干办公物业。有关物业的租赁经协定为期三年。


於年╱期末,本集团於不可撤销经营租赁项下到期的未来最低租赁付款总额如下:

於二零一八年
十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

一年以内


579

一年以後但五年以内


866

於二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)



1,445


15. 承担
除上文详述的经营租赁承担外,本集团於年╱期末拥有下列资本承担:

截至二零一八年
附注

十二月三十一日
人民币千元
(经审核)

已订约,惟并无就下列计提拨备:

物业及楼宇
(i)


家俬、器材及其他



捐款
(ii)

6,000

截至二零一九年
六月三十日
人民币千元
(未经审核)
11,237
1,234
6,000
总额


18,471
6,000

附注:


(i)
截至二零一九年六月三十日止期间,人民币
11,237,000元为有关物业及楼宇的已订约但未计提拨备的承担,主要用於长征学院楼宇
建设。

(ii)
於二零一八年四月九日,长征学院董事会决议向中国国民党革命委员会浙江省委员会捐赠人民币
6,000,000元用於其新设立的公共
基金会。

16. 关联方交易及结余
(a)与关联方的未结结余
於二零一九年六月三十日,本集团应收其股东的未结结余为零(二零一八年十二月三十一日:人民币
3,884,000元),而於二零一九年六月三十日应付其股东的未结结余为零(二零一八年十二月三十一日:
人民币516,000元)。该结余乃无抵押、免息及无固定还款期限。



(b)本集团主要管理人员薪酬
截至六月三十日止六个月

二零一八年
人民币千元
(未经审核)

薪金、津贴及实物利益


578

退休金供款


37

二零一九年
人民币千元
(未经审核)
1,752
168
1,920

17. 报告期後事件
除财务报表其他部分所披露外,於二零一九年六月三十日後至该等财务报表获批准之日概无发生其他重大
事件。



18. 批准财务报表
财务报表已於二零一九年八月二十八日获董事会批准及授权刊发。



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